杨帆:三招淘优质网贷平台

发布时间:2014-10-16 来源:新浪查看原文

临近年底, P2P网贷的资金兑付压力显现,一批资质不良、业务运作不合格的平台相继出现违约、倒闭现象,引起业界担忧。在此背景下,国内全透明互联网金融交易平台—爱钱进,凭借刚刚斩获的“2014互联网金融年度P2P风控奖”和“2014年互联网金融年度影响力品牌奖”,初露峥嵘赢得一片赞誉。

针对目前行业的冰火两重天景象,爱钱进创始合伙人杨帆指出,P2P网贷健康运作离不开过硬的风险定价和风控能力,因此,投资者不妨从利率合理性、业务模式以及风险定价能力角度来思考问题,考量、选择出优质平台。

1,警惕高收益陷阱(高利率=高血压)

从投资学角度看,高收益通常伴随相对更高的成本和风险。

杨帆指出,P2P是一种跳过银行间接贷款融资模式,在借款人和出借人之间直接发生借贷关系的业务模式。因此,在P2P交易中,一旦出借利率过高,借款人无法确保融得的资金收益高于融资成本,就会加大还款违约概率。“这就如同高血压,利率是血压,平台是心血管,高利率导致P2P平台承受高血压。当还款违约累积到平台无法兜底时,就会血管爆裂,导致出借人利益受损,这也是近期一些p2p平台频发跑路事件的根源所在。”

因此,高收益的P2P同样需要利率的“安全限高”。据了解,我国《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》便规定,民间借贷利率不得超过同期银行贷款的4倍,超出部分利息不受法律保护。

除了还款违约,市场上一些涉嫌诈骗与自融的平台也通常以畸高利率揽客,这些平台借款项目透明度极低,投资者难以判断,这些平台动辄以18% 、20%的高利率获取不明真相投资者的盲目投资,短期内平台规模暴涨,但是一旦单笔贷款发生风险或者借款端资金流入发生问题,整个平台只能选择跑路,到头来坑害的还是广大投资者。杨帆介绍,在爱钱进平台上,所有借款项目包括借款人信息、资金去向信息、平台审计数据以及个人交易记录等4项内容都公开可查,以此保证借款项目的透明度,从而避免踏入高利率假象的欺骗陷阱。

2,明辨担保效果(营养品不是救命药)

除了高利率“陷阱”,行业内屡见不鲜的引入第三方担保合作的平台出现跑路、坏账损失、倒闭现象,使第三方担保也开始走下“神坛”。

在杨帆看来,担保公司的能力在于风控和贷款管理,然而目前行业符合资质的融资性担保公司数量稀少;同时,担保公司本身又囿于“担保机构单笔担保金额不得超过注册资本金的10%,担保总额则不能超过注册资本金的10倍”的规定,因此,随着P2P网贷交易规模的快速扩张,业内存在伪担保泛滥和大量超额担保的现象,其安全隐忧和潜在兑付风险不容忽视,这也是行业目前“去担保化”的初衷。

与此相对,爱钱进效仿了全球P2P鼻祖—英国Zopa的风险准备金模式,即平台从每笔交易收取一定比例服务费形成风险准备金,一旦发生还款逾期,自动垫付出借资金的逾期本息。“对比能明显看出好处,担保公司仅在无还款能力、发生确切坏账行为下提供担保,而风险准备金提供的是‘无限连带责任保障’,一旦发生逾期,不管是无即时还款意愿还是无实际还款能力,均第一时间进行本息垫付。”杨帆补充道。

3,风险定价是硬实力(自身免疫力决定健康)

实际上,不管是合理的年化收益,还是风险准备金,其作用分别在于降低违约概率以及对冲还款逾期损失。杨帆认为,控制这两项数据最有效的方法还是平台过硬的风险定价能力,即基于信用评级的风控能力和小额分散的借款模式。

“首先,P2P平台最大特色就是小额分散,因为做大额借款融资相对银行不具备优势,小额分散也更利于P2P平台在借款个体相互独立的前提下控制集体违约风险。其次,平台要建立信贷工厂模式的信用评分体系,通过数据化风险模型指引建立审批的决策引擎和评分卡系统,根据客户的行为特征等数据来判断借款违约风险,以降低小额分散下借款项目庞杂带来的人工审核的误差。而这两者的实现与否都取决于P2P平台有没有自身的征信团队、能否掌握借款人第一手真实信用数据资料。”杨帆强调。

据了解,爱钱进从刚成立伊始便坚持单笔平均10万以内的信用借款,同时与全球最大征信机构益博睿(Experian)建立战略合作,引入先进的信用审批决策引擎并建立信用评分体系。在P2P平台最核心的竞争力上,爱钱进母公司普惠金融更是在全国20多个地区建立起近30家线下门店,通过5道审核程序把控借款人信用资料真实性。

杨帆认为,P2P网贷的本质是保证公众在更透明、安全的前提下公平享受金融服务权利,如何实现这一理想,除了让金融服务机构与它所承担的风险更好匹配,培育不可替代的信用风险管理能力,还需要投资人理性看待收益与风险的关系,健康而安全分享“普惠金融”理念的服务红利。