朗迪峰会聚焦Fintech风投市场 普惠金融张辉:投资风向已变

发布时间:2016-07-18 来源:中国经济导报查看原文

7月17日,首届朗迪(LendIt)中国金融科技峰会于上海拉开序幕。首日议程中,一场主题为“金融科技企业的风投市场”的圆桌论坛受到广泛关注。

论坛上,普惠金融董事长张辉、红杉资本中国基金副总裁姚安民、Marathon Ventures 合伙人Ruirong Yang、lnnovation works投资总监Phililp Wei、FinSight Ventures合伙人Alexander Prokhorov共同就金融科技未来的风投市场方向、企业定价等问题进行了深入交流。

       

                                                                      2016朗迪中国金融科技峰会现场

风向微变,热度不减

近两年来,随着Fintech的崛起,整个投资市场风向有了从“互联网金融”向“金融科技”的明显变化。张辉认为,风向“微调”的背后,是风投从“重模式”到“重技术”的转变。他谈到,三年前很多机构开始投资Fintech,也就是P2P、网贷,但当时更多的是将其作为一个新的商业模式进行投资。从去年开始,投资关注点更多的是技术:技术是否在金融业务中得到应用,技术是否改变了金融业务的环节等等。张辉表示:“从大趋势来看,未来投资重点会继续向技术方面转变。”

风投市场方向调整的同时,行业热度却没有丝毫衰减的迹象,据2016年第一季度数据显示,全球范围内金融科技领域的投资中,有超过50%的投资金额是在中国,其火热程度可见一斑。另外,在风险投资领域,经常出现的状况是投资人比企业家多,中介比投资人多。但在国内的Fintech行业中,真正创业或是已经取得成功的企业家要比投资人更多,Ruirong Yang表示,这两方面均表明了中国Fintech行业仍处在风口之上。

对此,Alexander Prokhorov表示赞同。他认为,近年来中国市场发展迅速,经济增长让中国市场更加开放,中国Fintech领域仍存在着大量的投资机会。他说道:“中国经济体制转变是大趋势,未来几年甚至几十年都会如此。同时,中国政府在规范使用权利方面是非常深思熟虑的。通过政府公告,我们可以了解到中国的各个产业是如何发展的,通过这些公告,仅仅是在支付端我们就可以看到大量的行业机会。”

        

                                                         普惠金融董事长、爱钱进创始合伙人张辉论坛讲话

“讲故事”拿投资的时代已经过去

虽然Fintech依旧是一个火热的投资市场,但近年以来市场已经发生了很大的变化。“在过去只需要讲个故事,说说未来,把国外模式复制到国内就能获得投资。”张辉谈到:“现在完全不一样,创业者要想好商业模式,盈利模式等等。靠故事拿到钱的时代已经过去了。”

作为唯一一个从VC转行,并投身金融科技创业的嘉宾,张辉还分享了创业公司如何拿到投资的方法。他认为,创业者首先要把商业模式规划好,开始阶段可能没有盈利,但必须要有一个比较现实的可盈利路径;其次,要建立自身的盈利模式的护城河,发掘并维护自身的关键核心点,可以是技术、可以是人才;最后,作为Fintech企业,要想清楚应对监管的方法,例如,银行存管、监管态度等都是十分现实的问题。张辉表示,这个时间段跟两三年前是非常不一样的,只有三方面都准备的非常好,才有可能吸引到VC的投资。

        

                                                      2016朗迪中国金融科技峰会普惠金融、爱钱进展会现场

风投不只是“投”

在谈到金融科技领域风投的角色问题时,姚安民介绍道,除了资金,风投首先会在透明度上帮助Fintech企业,一方面也是为确保其合规性。同时,风投还会带给企业一些同行的运作经验。最重要的一点是,风投会帮助企业进行战略方向的选择。姚安民表示,归根到底我们希望这些公司做好为基本的用户,相比其他金融机构带来更多的区分点。

Philip Wei指出,VC在监管要有一定的前瞻性。从政策的角度,一般来说政策永远是在发生的一些重大事件以后才会进行校正,在发生这些坏的事件以前,好的投资人应该有能力预见这是不是违规,然后来提醒创业者进行校正。

针对角色问题,Ruirong Yang给出了一些具体的操作方法。在合规性方面,在尽职调查阶段,作为投资人要严格遵守监管红线,剔除有问题的企业;而当进入为企业提供增值服务阶段时,VC会为企业尽量介绍政府资源,加强公司的合规性。在技术方面,Ruirong Yang表示,在尽职调查的阶段,我自己不可能认可所有的技术,最好的办法是怎么样让这些技术能够帮助现有或者传统金融机构。“我们找到这些机构,把我们想投资的企业跟他介绍的资源,一方面他会感谢我们,因为介绍了客户和潜在大的机构的客户,但是同时这些机构也帮我们做了尽职调查。”他说道。